비중국 사업 확대…목표가↑하나증권은 4일 아모레퍼시픽에 대해 3분기 중국 수요 약세로 시장 예상치(컨센서스)를 하회하는 실적을 기록할 것이라고 전망했다. 다만 미국·일본 등 비중국 실적은 견조할 것으로 예상했다. 비중국 사업 확대 등을 반영해 목표주가를 기존 13만원에서 15만원으로 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 하나증권은 4일 아모레퍼시픽에 대해 3분기 중국 수요 약세로 시장 예상치(컨센서스)를 하회하는 실적을 기록할 것이라고 전망했다. 사진은 아모레퍼시픽의 주요 브랜드인 라네즈 제품. [사진=아모레퍼시픽]박은정 하나증권 연구원은 "아모레퍼시픽의 3분기 실적은 연결 매출 9087억원, 영업이익 354억원으로 컨센서스(영업이익 472억원)를 25% 하회할 것"이라고 전망했다. 전년 동기 대비 매출액은 3% 감소하고, 영업이익은 88% 증가할 것으로 예상했다.박 연구원은 "중국 수요 약세가 컨센서스 하회의 주요인"이라며 "예상대비 대중국 매출과 손익이 하락한데 기인한다. 중국 현지 경기 부진과 면세 채널의 송객 수수료율 축소 영향을 받았다. 전분기에 이어 일부 중국 내 설화수 구재고 처리 이슈가 존재했던 것으로 파악된다"고 설명했다.이어 "전반적으로 대중국 수요 부진 영향이 주되나 미국·일본·아세안 등이 견조한 점은 긍정적"이라고 덧붙였다. 아모레퍼시픽의 중국 매출 비중은 작년 35%에서 올해 상반기 27%로 감소했다.그는 "아모레퍼시픽은 브랜드 전반의 리브랜딩과 내수 성장 채널(멀티브랜드샵, 이커머스) 집중, 비중국 사업 확대 등으로 변화 중"이라며 "특히 비중국 영업이익은 지난 2021년 200억원(비중 6%)에서 올해 예상 영업이익 594억원(비중 34%)으로 기여도가 확대되며 지역 다변화를 통한 이익 안정성을 키워가고 있다. 2년 안에 북미·일본 등 비중국 매출이 중국을 넘어설 것"이라고 전망했다.이어 "향후 중국은 비용 통제와 핵심 제품 육성이 중요할 것으로 판단한다. 성장은 미국·일본·아세안 등 비중국에서 견인될 것으로 판단한다. 코스알엑스의 잔여지분 인수는 비중국 외형 확대를 가속화시킬 것"이라며 "중저가와 고가를 두루 보유한 브랜드 포트폴리오는 방한 외국인 증가 사이클에 알파 요소로 작용할 것"이라고 판단했다. 에어컨렌탈건조기렌탈세탁기렌탈가전제품렌탈가전렌탈헤드셋렌탈냉장고렌탈냉난방기렌탈lg 스타일러오디세이 모니터이고진 사이클 렌탈데스크탑 렌탈병원 렌탈하이얼 냉동고천장형 1way 에어컨삼성 통돌이 세탁기 렌탈lg 코드제로 렌탈대용량 제빙기에어컨 렌탈lg 75인치 tv스마트가든전자피아노삼성 더 세로 티비 렌탈엘지 8k tv큐브 에어업소용 냉동고코지마 레전드쿠쿠 펫드라이룸 렌탈가슴마사지기비스포크 청소기오브제 스타일러휴테크 컴마L 렌탈디오스 김치톡톡의류관리기 렌탈대량 제빙기 렌탈가슴마사지기 렌탈LG DIOS 오브제컬렉션 노크온 냉장고업소용 에어컨삼성 벽걸이 tv 렌탈갤럭시북2 렌탈lg 트롬 오브제컬렉션 건조기제빙기 렌탈건조기 세탁기 렌탈젠하이저 hd800s 렌탈공기청정기lg 85인치 티비삼성 48인치 티비 렌탈코지마 캐치lg 4k 빔프로젝터uhd 티비비스포크 인덕션위닉스 세탁기스마트터치엘지 벽걸이 티비이고진 v5삼성 냉난방기사업자 렌탈브람스 엘토앙사나 레지던스 여의도 서울